Apex Critical Metals 登陆纳斯达克：募资186万美元用于内布拉斯加稀土钻探

根据公司10月5日的新闻稿，内布拉斯加州东南部的 Rift 项目有一台钻机正在作业；自10月23日起，拥有该项目的公司除在温哥华外，也可在纽约买到。根据同日新闻稿，Apex Critical Metals Corp. 当天完成了一笔美国公开包销发行，其美国存托股份开始在纳斯达克资本市场交易，代码为 APXC。

美国存托股份（American depositary share，ADS）是由美国银行发行、代表一定数量外国公司普通股的凭证，使美国投资者能够在美国交易所以美元购买。根据2026年10月22日的招股说明书补充文件，此次每份 ADS 代表六股 Apex 普通股，存托银行为 The Bank of New York Mellon。

这笔资金是为 Rift 准备的

Apex 是一家勘探公司。它寻找矿床，不从事采矿。公司表示，其主要项目是 Rift，公司拥有100%控制权，位于内布拉斯加州东南部的 Elk Creek 碳酸岩杂岩体内。碳酸岩是一种富含碳酸盐矿物的稀有火成岩，全球许多稀土和铌矿床都赋存其中。

那里的钻探一直稳步推进。截至公司2026年10月5日的新闻稿，Rift 已完成约24,000米钻探，另有13个钻孔的样品仍在实验室。

最新结果中最好的来自西缘。钻孔 RIFT26-024 在116.0米岩芯中获得3.55%的稀土氧化物，RIFT26-022 在171.5米中获得2.35%。两者都是外扩钻孔，即在已知矿化范围之外钻探，公司表示它们将 Trinity 矿带向西、向深部延伸。新闻稿说明，这些是岩芯长度，真实厚度尚未确定。

稀土氧化物（rare earth oxide，REO）是以氧化物形式表示的稀土元素合计含量。其中商业上最重要的是钕和镨，用于电动机和风力涡轮机中的永磁体。10月5日的新闻稿称，Trinity 矿带中这两种元素的占比在10%至20%之间，并表示这处于全球碳酸岩的典型区间内。

新资金直接投入该计划。2026年10月22日的招股说明书补充文件将预计净收益中的130万美元分配给 Rift 钻探计划。

10月5日的新闻稿称，一台钻机将持续钻探至第四季度较晚时候，沿现有勘探线向东推进，以确定 Trinity 矿带的东部边界。

Apex 在加拿大也持有地块。截至2026年4月30日期间的中期财务报表列出了 CAP 物业，即位于不列颠哥伦比亚省乔治王子城（Prince George）东北约85公里、落基山稀有金属带（Rocky Mountain Rare Metal Belt）内的六项矿权，面积2,824公顷；以及魁北克省的 Lac Le Moyne 碳酸岩物业，该物业于2025年2月购入，若钻探发现重要的铌矿化截距，还需追加支付股份。公司6月的融资将这两个项目与 Rift 一并列为其将开展勘探的项目。

第二个市场，以及为之开启的一笔小额募资

发行条款很简短。根据10月23日的新闻稿，Apex 于2026年10月23日以每份US$4.65出售400,000份 ADS，Maxim Group LLC 担任独家账簿管理人。Maxim 还持有一项45天期权，可按同一价格再购买最多60,000份 ADS。

2026年10月22日的招股说明书补充文件逐项列明了募集总额的用途。

Maxim 还获得可认购20,000份 ADS 的认股权证，行权价US$5.81，即发行价的125%，自2026年10月发行起四年内可行使。

按每股普通股计算，将 ADS 价格除以六，并按招股说明书引用的加拿大央行汇率换算，价格约为C$1.09。

同一文件给出2026年10月22日加拿大证券交易所收盘价为C$1.34，因此发行定价较该收盘价低约19%。

此次发行带来的稀释为低个位数百分比。招股说明书显示，截至2026年10月22日，发行前已发行普通股为97,256,887股，发行后为99,656,887股，增加2,400,000股，约2.5%。

招股说明书的股数取代了 Maple 在10月5日报道 Rift 钻孔时引用的9月24日推介材料中的96,405,541股。

据新闻稿，此次发行依据2026年8月13日生效的 F-10 表格储架注册在美国注册，未向加拿大买方出售股份。公司对募资用途的说明原文为："working capital and general corporate purposes, including advancing the ongoing drill program at the Rift Rare Earth Project."（大意：营运资金及一般公司用途，包括推进 Rift 稀土项目正在进行的钻探计划）。

根据公司10月的新闻稿，加上纳斯达克后，公司股份在五个市场交易：CSE 和纳斯达克代码均为 APXC，OTCQX 代码为 APXCF，Euronext Access Paris 代码为 MLAPX，法兰克福证券交易所代码为 KL9。2026年10月26日读取的 Börse Frankfurt 挂牌页面显示，德国交易线的 WKN 为 A40CCQ，ISIN 为 CA03753D1042。

根据太平洋时间2026年10月26日13:59读取的收盘数据，CSE 股份10月26日收于C$1.33，下跌C$0.21，跌幅13.64%，成交106,729股。除公司自己的上市新闻稿外，没有可报道的投资者对此次发行的讨论。

截至4月30日的公司状况

ADS 募资是今年两笔融资中较小的一笔。较大的一笔在此之前。2026年6月2日，Apex 完成一笔经纪私募配售，募集总额C$15,000,500，Canaccord Genuity 担任牵头代理。每个价格为C$1.90的单位附一份认股权证，可在两年内以C$2.60再购买一股。

根据中期报表的期后事项附注，2026年6月2日那笔配售的代理获得C$750,006现金费用和394,740份经纪人认股权证。

这些中期报表于2026年6月26日在 SEDAR+ 提交，是公司最新提交的报表。报表显示，截至2026年4月30日，现金及现金等价物为C$9,476,408，流动负债为C$2,567,373。

6月的配售在该日期之后完成，因此其收益未计入上述数字。截至2026年7月31日年度的年度报表将是下一份反映这笔收益的申报文件。

支出随钻探而增加。截至2026年4月30日的九个月内，公司在勘探与评估上投入C$9,339,480，勘探资产账面价值在该日达到C$12,951,834。

截至2026年4月30日九个月的报表还记录了C$2,438,241的广告和网站费用，以及C$6,850,645的股权激励费用。后者是一项非现金费用，涉及授予董事、高管和顾问的期权及股份单位。

报表附注1以公司自己的措辞列出标准警示：公司没有重大收入，"these material uncertainties cast significant doubt about the Company's ability to continue as a going concern."（大意：这些重大不确定性使公司持续经营能力存在重大疑虑）。附注称，管理层正在"pursuing various financial alternatives to fund the Company's exploration and development programs,"（大意：寻求多种融资方案，为公司的勘探和开发计划提供资金）。6月的配售和10月的发行就是其中两项已完成的方案。

迈向首份资源量估算之路

矿产资源量估算是由合资格人士（QP）依照加拿大 NI 43-101（加拿大矿业披露标准）规则编制的首份正式说明，阐明一个矿床含有多少矿化岩石及其品位。Rift 目前尚无资源量估算，当前计划的每一米钻探都将为其提供数据。

公司最近的两份文件给出的时间略有不同。10月5日的新闻稿目标是在2027年第一季度末之前完成首份估算。10月22日招股说明书补充文件中的里程碑表给出的是2027年上半年。较新的文件是招股说明书。

在此之前，实验室中13个钻孔的结果将陆续返回，公司10月5日表示将在收到、核实和解读化验结果后予以公布。Maxim 对额外60,000份 ADS 的期权自发行起有效45天。根据加拿大针对创业板发行人的申报规则，截至2026年7月31日年度的年度财务报表须于11月底前提交。

首份估算将是 Rift 吨位和品位的首份正式说明。10月，Apex 完成了美国发行，开通了纳斯达克交易，并在内布拉斯加保持一台钻机作业；公司列明的下一步是在2027年上半年完成 Rift 的首份资源量估算。